-
首頁(yè)
-
首頁(yè)
-
學(xué)院概況展開(kāi) / 收起
-
學(xué)院概況
-
承澤園校區
-
院長(cháng)致詞
-
組織架構展開(kāi) / 收起
-
歷史回顧展開(kāi) / 收起
-
獲獎情況
-
校園導航
-
聯(lián)系我們
-
-
師資隊伍展開(kāi) / 收起
-
教學(xué)項目展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)研究展開(kāi) / 收起
-
科研項目展開(kāi) / 收起
-
科研成果展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)交流展開(kāi) / 收起
-
博士后流動(dòng)站展開(kāi) / 收起
-
-
講座會(huì )議展開(kāi) / 收起
-
出版物展開(kāi) / 收起
-
討論稿展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)國際版展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)簡(jiǎn)報
-
北大承澤參考
-
經(jīng)濟學(xué)英文刊物展開(kāi) / 收起
-
研究報告系列
-
教授專(zhuān)著(zhù)
-
-
指數發(fā)布展開(kāi) / 收起
-
捐贈展開(kāi) / 收起
-
捐贈故事
-
捐贈項目展開(kāi) / 收起
-
院長(cháng)寄語(yǔ)
-
基金簡(jiǎn)介
-
捐贈免稅
-
鳴謝辦法
-
捐贈鳴謝展開(kāi) / 收起
-
-
校友展開(kāi) / 收起
-
綜合新聞
-
活動(dòng)回顧
-
校友人物展開(kāi) / 收起
-
校友公益
-
校友組織展開(kāi) / 收起
-
常見(jiàn)問(wèn)題
-
關(guān)于校友部
-
BiMBA
學(xué)院概況
師資隊伍
教學(xué)項目
學(xué)術(shù)研究
講座會(huì )議
-
出版物展開(kāi) / 收起
指數發(fā)布
捐贈
校友
BiMBA
首頁(yè)
-
學(xué)院概況展開(kāi) / 收起
-
學(xué)院概況
-
承澤園校區
-
院長(cháng)致詞
-
組織架構展開(kāi) / 收起
-
歷史回顧展開(kāi) / 收起
-
獲獎情況
-
校園導航
-
聯(lián)系我們
-
-
師資隊伍展開(kāi) / 收起
-
教學(xué)項目展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)研究展開(kāi) / 收起
-
科研項目展開(kāi) / 收起
-
科研成果展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)交流展開(kāi) / 收起
-
博士后流動(dòng)站展開(kāi) / 收起
-
-
講座會(huì )議展開(kāi) / 收起
-
出版物展開(kāi) / 收起
-
討論稿展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)國際版展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)簡(jiǎn)報
-
北大承澤參考
-
經(jīng)濟學(xué)英文刊物展開(kāi) / 收起
-
研究報告系列
-
教授專(zhuān)著(zhù)
-
-
指數發(fā)布展開(kāi) / 收起
-
捐贈展開(kāi) / 收起
-
捐贈故事
-
捐贈項目展開(kāi) / 收起
-
院長(cháng)寄語(yǔ)
-
基金簡(jiǎn)介
-
捐贈免稅
-
鳴謝辦法
-
捐贈鳴謝展開(kāi) / 收起
-
-
校友展開(kāi) / 收起
-
綜合新聞
-
活動(dòng)回顧
-
校友人物展開(kāi) / 收起
-
校友公益
-
校友組織展開(kāi) / 收起
-
常見(jiàn)問(wèn)題
-
關(guān)于校友部
-
BiMBA
學(xué)院概況
師資隊伍
教學(xué)項目
學(xué)術(shù)研究
講座會(huì )議
-
出版物展開(kāi) / 收起
指數發(fā)布
捐贈
校友
BiMBA
首頁(yè)
-
學(xué)院概況展開(kāi) / 收起
-
學(xué)院概況
-
承澤園校區
-
院長(cháng)致詞
-
組織架構展開(kāi) / 收起
-
歷史回顧展開(kāi) / 收起
-
獲獎情況
-
校園導航
-
聯(lián)系我們
-
-
師資隊伍展開(kāi) / 收起
-
教學(xué)項目展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)研究展開(kāi) / 收起
-
科研項目展開(kāi) / 收起
-
科研成果展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)交流展開(kāi) / 收起
-
博士后流動(dòng)站展開(kāi) / 收起
-
-
講座會(huì )議展開(kāi) / 收起
-
出版物展開(kāi) / 收起
-
討論稿展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)國際版展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)簡(jiǎn)報
-
北大承澤參考
-
經(jīng)濟學(xué)英文刊物展開(kāi) / 收起
-
研究報告系列
-
教授專(zhuān)著(zhù)
-
-
指數發(fā)布展開(kāi) / 收起
-
捐贈展開(kāi) / 收起
-
捐贈故事
-
捐贈項目展開(kāi) / 收起
-
院長(cháng)寄語(yǔ)
-
基金簡(jiǎn)介
-
捐贈免稅
-
鳴謝辦法
-
捐贈鳴謝展開(kāi) / 收起
-
-
校友展開(kāi) / 收起
-
綜合新聞
-
活動(dòng)回顧
-
校友人物展開(kāi) / 收起
-
校友公益
-
校友組織展開(kāi) / 收起
-
常見(jiàn)問(wèn)題
-
關(guān)于校友部
-
BiMBA
學(xué)院概況
師資隊伍
教學(xué)項目
學(xué)術(shù)研究
講座會(huì )議
-
出版物展開(kāi) / 收起
指數發(fā)布
捐贈
校友
BiMBA
首頁(yè)
-
學(xué)院概況展開(kāi) / 收起
-
學(xué)院概況
-
承澤園校區
-
院長(cháng)致詞
-
組織架構展開(kāi) / 收起
-
歷史回顧展開(kāi) / 收起
-
獲獎情況
-
校園導航
-
聯(lián)系我們
-
-
師資隊伍展開(kāi) / 收起
-
教學(xué)項目展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)研究展開(kāi) / 收起
-
科研項目展開(kāi) / 收起
-
科研成果展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)交流展開(kāi) / 收起
-
博士后流動(dòng)站展開(kāi) / 收起
-
-
講座會(huì )議展開(kāi) / 收起
-
出版物展開(kāi) / 收起
-
討論稿展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)國際版展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)簡(jiǎn)報
-
北大承澤參考
-
經(jīng)濟學(xué)英文刊物展開(kāi) / 收起
-
研究報告系列
-
教授專(zhuān)著(zhù)
-
-
指數發(fā)布展開(kāi) / 收起
-
捐贈展開(kāi) / 收起
-
捐贈故事
-
捐贈項目展開(kāi) / 收起
-
院長(cháng)寄語(yǔ)
-
基金簡(jiǎn)介
-
捐贈免稅
-
鳴謝辦法
-
捐贈鳴謝展開(kāi) / 收起
-
-
校友展開(kāi) / 收起
-
綜合新聞
-
活動(dòng)回顧
-
校友人物展開(kāi) / 收起
-
校友公益
-
校友組織展開(kāi) / 收起
-
常見(jiàn)問(wèn)題
-
關(guān)于校友部
-
BiMBA
學(xué)院概況
師資隊伍
教學(xué)項目
學(xué)術(shù)研究
講座會(huì )議
-
出版物展開(kāi) / 收起
指數發(fā)布
捐贈
校友
BiMBA
首頁(yè)
-
學(xué)院概況展開(kāi) / 收起
-
學(xué)院概況
-
承澤園校區
-
院長(cháng)致詞
-
組織架構展開(kāi) / 收起
-
歷史回顧展開(kāi) / 收起
-
獲獎情況
-
校園導航
-
聯(lián)系我們
-
-
師資隊伍展開(kāi) / 收起
-
教學(xué)項目展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)研究展開(kāi) / 收起
-
科研項目展開(kāi) / 收起
-
科研成果展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)交流展開(kāi) / 收起
-
博士后流動(dòng)站展開(kāi) / 收起
-
-
講座會(huì )議展開(kāi) / 收起
-
出版物展開(kāi) / 收起
-
討論稿展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)國際版展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)簡(jiǎn)報
-
北大承澤參考
-
經(jīng)濟學(xué)英文刊物展開(kāi) / 收起
-
研究報告系列
-
教授專(zhuān)著(zhù)
-
-
指數發(fā)布展開(kāi) / 收起
-
捐贈展開(kāi) / 收起
-
捐贈故事
-
捐贈項目展開(kāi) / 收起
-
院長(cháng)寄語(yǔ)
-
基金簡(jiǎn)介
-
捐贈免稅
-
鳴謝辦法
-
捐贈鳴謝展開(kāi) / 收起
-
-
校友展開(kāi) / 收起
-
綜合新聞
-
活動(dòng)回顧
-
校友人物展開(kāi) / 收起
-
校友公益
-
校友組織展開(kāi) / 收起
-
常見(jiàn)問(wèn)題
-
關(guān)于校友部
-
BiMBA
學(xué)院概況
師資隊伍
教學(xué)項目
學(xué)術(shù)研究
講座會(huì )議
-
出版物展開(kāi) / 收起
指數發(fā)布
捐贈
校友
BiMBA
出版物展開(kāi) / 收起
首頁(yè)
-
學(xué)院概況展開(kāi) / 收起
-
學(xué)院概況
-
承澤園校區
-
院長(cháng)致詞
-
組織架構展開(kāi) / 收起
-
歷史回顧展開(kāi) / 收起
-
獲獎情況
-
校園導航
-
聯(lián)系我們
-
-
師資隊伍展開(kāi) / 收起
-
教學(xué)項目展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)研究展開(kāi) / 收起
-
科研項目展開(kāi) / 收起
-
科研成果展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)交流展開(kāi) / 收起
-
博士后流動(dòng)站展開(kāi) / 收起
-
-
講座會(huì )議展開(kāi) / 收起
-
出版物展開(kāi) / 收起
-
討論稿展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)國際版展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)簡(jiǎn)報
-
北大承澤參考
-
經(jīng)濟學(xué)英文刊物展開(kāi) / 收起
-
研究報告系列
-
教授專(zhuān)著(zhù)
-
-
指數發(fā)布展開(kāi) / 收起
-
捐贈展開(kāi) / 收起
-
捐贈故事
-
捐贈項目展開(kāi) / 收起
-
院長(cháng)寄語(yǔ)
-
基金簡(jiǎn)介
-
捐贈免稅
-
鳴謝辦法
-
捐贈鳴謝展開(kāi) / 收起
-
-
校友展開(kāi) / 收起
-
綜合新聞
-
活動(dòng)回顧
-
校友人物展開(kāi) / 收起
-
校友公益
-
校友組織展開(kāi) / 收起
-
常見(jiàn)問(wèn)題
-
關(guān)于校友部
-
BiMBA
學(xué)院概況
師資隊伍
教學(xué)項目
學(xué)術(shù)研究
講座會(huì )議
-
出版物展開(kāi) / 收起
指數發(fā)布
捐贈
校友
BiMBA
首頁(yè)
-
學(xué)院概況展開(kāi) / 收起
-
學(xué)院概況
-
承澤園校區
-
院長(cháng)致詞
-
組織架構展開(kāi) / 收起
-
歷史回顧展開(kāi) / 收起
-
獲獎情況
-
校園導航
-
聯(lián)系我們
-
-
師資隊伍展開(kāi) / 收起
-
教學(xué)項目展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)研究展開(kāi) / 收起
-
科研項目展開(kāi) / 收起
-
科研成果展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)交流展開(kāi) / 收起
-
博士后流動(dòng)站展開(kāi) / 收起
-
-
講座會(huì )議展開(kāi) / 收起
-
出版物展開(kāi) / 收起
-
討論稿展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)國際版展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)簡(jiǎn)報
-
北大承澤參考
-
經(jīng)濟學(xué)英文刊物展開(kāi) / 收起
-
研究報告系列
-
教授專(zhuān)著(zhù)
-
-
指數發(fā)布展開(kāi) / 收起
-
捐贈展開(kāi) / 收起
-
捐贈故事
-
捐贈項目展開(kāi) / 收起
-
院長(cháng)寄語(yǔ)
-
基金簡(jiǎn)介
-
捐贈免稅
-
鳴謝辦法
-
捐贈鳴謝展開(kāi) / 收起
-
-
校友展開(kāi) / 收起
-
綜合新聞
-
活動(dòng)回顧
-
校友人物展開(kāi) / 收起
-
校友公益
-
校友組織展開(kāi) / 收起
-
常見(jiàn)問(wèn)題
-
關(guān)于校友部
-
BiMBA
學(xué)院概況
師資隊伍
教學(xué)項目
學(xué)術(shù)研究
講座會(huì )議
-
出版物展開(kāi) / 收起
指數發(fā)布
捐贈
校友
BiMBA
首頁(yè)
-
學(xué)院概況展開(kāi) / 收起
-
學(xué)院概況
-
承澤園校區
-
院長(cháng)致詞
-
組織架構展開(kāi) / 收起
-
歷史回顧展開(kāi) / 收起
-
獲獎情況
-
校園導航
-
聯(lián)系我們
-
-
師資隊伍展開(kāi) / 收起
-
教學(xué)項目展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)研究展開(kāi) / 收起
-
科研項目展開(kāi) / 收起
-
科研成果展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)交流展開(kāi) / 收起
-
博士后流動(dòng)站展開(kāi) / 收起
-
-
講座會(huì )議展開(kāi) / 收起
-
出版物展開(kāi) / 收起
-
討論稿展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)國際版展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)簡(jiǎn)報
-
北大承澤參考
-
經(jīng)濟學(xué)英文刊物展開(kāi) / 收起
-
研究報告系列
-
教授專(zhuān)著(zhù)
-
-
指數發(fā)布展開(kāi) / 收起
-
捐贈展開(kāi) / 收起
-
捐贈故事
-
捐贈項目展開(kāi) / 收起
-
院長(cháng)寄語(yǔ)
-
基金簡(jiǎn)介
-
捐贈免稅
-
鳴謝辦法
-
捐贈鳴謝展開(kāi) / 收起
-
-
校友展開(kāi) / 收起
-
綜合新聞
-
活動(dòng)回顧
-
校友人物展開(kāi) / 收起
-
校友公益
-
校友組織展開(kāi) / 收起
-
常見(jiàn)問(wèn)題
-
關(guān)于校友部
-
BiMBA
學(xué)院概況
師資隊伍
教學(xué)項目
學(xué)術(shù)研究
講座會(huì )議
-
出版物展開(kāi) / 收起
指數發(fā)布
捐贈
校友
BiMBA
首頁(yè)
-
學(xué)院概況展開(kāi) / 收起
-
學(xué)院概況
-
承澤園校區
-
院長(cháng)致詞
-
組織架構展開(kāi) / 收起
-
歷史回顧展開(kāi) / 收起
-
獲獎情況
-
校園導航
-
聯(lián)系我們
-
-
師資隊伍展開(kāi) / 收起
-
教學(xué)項目展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)研究展開(kāi) / 收起
-
科研項目展開(kāi) / 收起
-
科研成果展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)交流展開(kāi) / 收起
-
博士后流動(dòng)站展開(kāi) / 收起
-
-
講座會(huì )議展開(kāi) / 收起
-
出版物展開(kāi) / 收起
-
討論稿展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)展開(kāi) / 收起
-
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)國際版展開(kāi) / 收起
-
學(xué)術(shù)簡(jiǎn)報
-
北大承澤參考
-
經(jīng)濟學(xué)英文刊物展開(kāi) / 收起
-
研究報告系列
-
教授專(zhuān)著(zhù)
-
-
指數發(fā)布展開(kāi) / 收起
-
捐贈展開(kāi) / 收起
-
捐贈故事
-
捐贈項目展開(kāi) / 收起
-
院長(cháng)寄語(yǔ)
-
基金簡(jiǎn)介
-
捐贈免稅
-
鳴謝辦法
-
捐贈鳴謝展開(kāi) / 收起
-
-
校友展開(kāi) / 收起
-
綜合新聞
-
活動(dòng)回顧
-
校友人物展開(kāi) / 收起
-
校友公益
-
校友組織展開(kāi) / 收起
-
常見(jiàn)問(wèn)題
-
關(guān)于校友部
-
BiMBA
學(xué)院概況
師資隊伍
教學(xué)項目
學(xué)術(shù)研究
講座會(huì )議
-
出版物展開(kāi) / 收起
指數發(fā)布
捐贈
校友
BiMBA
指數發(fā)布
校友
捐贈展開(kāi) / 收起
BiMBA
學(xué)院概況
師資隊伍
教學(xué)項目
學(xué)術(shù)研究
講座會(huì )議
-
出版物展開(kāi) / 收起
指數發(fā)布
捐贈
校友
BiMBA
出版物
sidenav header background-
討論稿展開(kāi) / 收起
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)
《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)國際版
學(xué)術(shù)簡(jiǎn)報
北大承澤參考
經(jīng)濟學(xué)英文刊物
研究報告系列
教授專(zhuān)著(zhù)
CCER討論稿:Option Pricing with the Realized GARCH Model: An Analytical Approximation Approach
發(fā)布日期:2016-04-25 11:46 來(lái)源:北京大學(xué)國家發(fā)展研究院
Option Pricing with the Realized GARCH Model: An Analytical Approximation Approach
Zhuo Huang (a) Tianyi Wang (b) Peter Reinhard Hansen(c)
(a)Peking University, National School of Development
(b) University of International Business and Economics,School of Banking and Finance
(c) University of North Carolina at Chapel Hill & CREATES
Abstract:
We derive a pricing formula for European options for the Realized GARCH framework. The formula is based on an analytical approximation using an Edgeworth expansion for the density of cumulative return. Existing approximations in this context that were labeled Edgeworth are, in fact, based on a Gram-Charlier expansion. The distinction is important because the proper Edgeworth expansion offers a more accurate approximation. In relation to existing discrete-time option pricing models with realized volatility, our model is log-linear,non-affine, with a flexible leverage effect. We conduct an extensive empiricalanalysis on S&P500 index options and the results show that our computationally fast formula outperforms competing methods in terms of pricing errors, both in-sample and out-of-sample.
Keyword:
Realized GARCH, Analytical approximation, Edgeworth expansion,Option pricing, Realized variance.
Copyright? 1994-2012 北京大學(xué) 國家發(fā)展研究院 版權所有, 京ICP備05065075號-1
保留所有權利,不經(jīng)允許請勿挪用