中文在线免费视频,欧美亚洲桃花综合,日本中文字幕在线视频站,欧美精品一区二区三区观

黃卓副教授與學(xué)院博士校友王天一、童晨合作的論文被金融計量領(lǐng)域的國際權威期刊 Journal of Financial Econometrics錄用待發(fā)表

發(fā)布日期：2022-09-05 04:43    來(lái)源：

北大國發(fā)院黃卓長(cháng)聘副教授與學(xué)院2012屆博士校友王天一、2021屆博士校友童晨、美國北卡羅來(lái)納大學(xué)教堂山分校（UNC）的杰出講席教授Peter Reinhard Hansen的合作學(xué)術(shù)論文 “Realized GARCH, CBOE VIX, and the Volatility Risk Premium” 近期被金融計量領(lǐng)域的國際權威期刊 Journal of Financial Econometrics 錄取待發(fā)表。該期刊是全球金融計量學(xué)會(huì )（The Society for Financial Econometrics）主辦的會(huì )刊。

【論文摘要】 該論文證明Realized GARCH模型能夠推導出CBOE VIX和波動(dòng)率風(fēng)險溢價(jià)的解析定價(jià)公式。由于Realized GARCH模型包含兩個(gè)沖擊（收益率沖擊和波動(dòng)率沖擊），可以作為隨機貼現因子（SDF）的狀態(tài)變量，而且通過(guò)指數仿射型的SDF來(lái)引入投資者因為承擔波動(dòng)率風(fēng)險的補償。這種設定使得模型在物理測度和風(fēng)險中性測度下產(chǎn)生具有顯著(zhù)差異的動(dòng)態(tài)過(guò)程，從而能夠解釋我們在市場(chǎng)中觀(guān)察到的時(shí)變的波動(dòng)率風(fēng)險溢價(jià)水平。應用美國標普股票500指數和CBOE VIX指數的實(shí)證研究表明，Realized GARCH模型在解釋波動(dòng)率風(fēng)險溢價(jià)方面顯著(zhù)優(yōu)于GARCH類(lèi)波動(dòng)率模型。   

黃卓老師是北京大學(xué)國家發(fā)展研究院長(cháng)聘副教授、助理院長(cháng)，發(fā)樹(shù)學(xué)者，北京大學(xué)數字金融研究中心副主任，北京大學(xué)計算與數字經(jīng)濟研究院副院長(cháng)。他的主要研究領(lǐng)域是金融計量、數字金融和金融大數據分析。黃卓老師曾獲得斯坦福大學(xué)經(jīng)濟系“最佳博士生候選人論文獎”、國際權威期刊Journal of Applied Econometrics的“Richard Stone最佳論文獎和第七屆高等學(xué)校科學(xué)研究?jì)?yōu)秀成果獎（人文社會(huì )科學(xué)）論文類(lèi)二等獎。

王天一是北京大學(xué)國家發(fā)展研究院2012屆博士校友，目前擔任對外經(jīng)濟貿易大學(xué)金融學(xué)院教授、副院長(cháng)。他的研究領(lǐng)域為金融計量與金融工程，迄今在Journal of Futures Markets、 Journal of Forecasting，《管理科學(xué)學(xué)報》等國內外權威期刊上發(fā)表論文數十篇。

童晨是北京大學(xué)國家發(fā)展研究院2021屆博士校友，目前擔任廈門(mén)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融系與WISE雙聘助理教授。他的研究領(lǐng)域為金融計量與金融工程，目前主要關(guān)注高頻金融數據分析和風(fēng)險因子建模及其衍生的金融工程問(wèn)題。迄今在Journal of Futures Markets、Economics Letters、《經(jīng)濟學(xué)（季刊）、《金融研究》等國內外權威期刊上發(fā)表論文近十篇。